Overblog Suivre ce blog
Editer l'article Administration Créer mon blog
14 août 2014 4 14 /08 /août /2014 08:30

C'est encore sur le Forex et en spéculant sur la hausse du dollar que nous faisons nos plus-values en ce moment. Le compte broker a été multiplié par 6 en trois mois. Je mets beaucoup de levier sur EUR USD à chaque fois que l'euro reprend des couleurs et il replonge rapidement ensuite. Les positions longues sur EUR JPY progressent également. L'USD CAD stagne un peu en ce moment mais je persiste à croire que les pays produisant beaucoup de matières premières vont être pénalisés sur le plan monétaire par leur sensibilité aux variations des spreads de taux.

Plus globalement et à plus long terme, nous devons rester vigilants car la croissance européenne est en panne, le Japon piétine et je ne suis pas certain que les US puissent continuer bien longtemps à croître sans les autres pays occidentaux. La politique de la BCE tarde à être expansive alors que l’Europe est en quasi déflation. Elle sera obligée à plus ou moins court terme de mettre en oeuvre beaucoup d'inflation monétaire comme l'ont fait les pays anglosaxons et le Japon. Je le répète depuis 2008, toute l'action des banques centrales aura pour but de tuer les monnaies pour diluer la dette.

Ce qui freine la BCE aujourd'hui dans son action est la politique incompréhensible du gouvernement français qui n'a mis en place aucune réforme de structure pour combler ses déficits et augmenter sa productivité. La gauche obnubilée par le développement de réformes sociales qu'elle pas les moyens de financer, a découragé les consommateurs et les investisseurs avec une fiscalité et des prélèvements devenus insupportables.

A plus court terme, la BCE devrait avec retard pratiquer un QE à l'européenne pour faire à nouveau tendre l'inflation vers 2 %, ce qui devrait relancer le prix des actifs et des biens de consommation courante.

Je ne suis pas certain ensuite que la FED reste longtemps hawkish et une reprise généralisée de la production à outrance des monnaies devraient se poursuivre dans toutes les banques centrales jusqu'à ce que la dette mondiale reviennent à un niveau normal. L'or, gardien de la monnaie, est en embuscade et reste avec l'immobilier à crédit le pilier de ma stratégie patrimoniale long terme.

Analyse économique pour l'automne.

Partager cet article

Repost 0
Published by Jean Christophe Bataille
commenter cet article

commentaires

Jean Christophe Bataille 15/08/2014 16:17

Nouvel article !

Pascal_H 15/08/2014 15:38

je ne comprend pas, ce jour, l'euro remonte face au dollar alors que les chiffres écho sont clairement en faveur des us... est-ce que les cours du dollar seraient pas également manipulés. Les américains n'ont pas forcément intérêts à voir leur monnaie s'apprécier face aux autres.

Jean Christophe Bataille 15/08/2014 15:54

Non il y a qq stats qui sont moins bonnes que prévu
Empire State Manufacturing Index 14.7
TIC Long-Term Purchases -18.7B
Tout ca ca reste du bruit et les cours font du va et vient technique. L'important c'est de savoir que les US font de la croissance pendant que l'europe repart en récession. Je vois la paire à 1.27 l'an prochain. Il faut accumuler les positions quand l'euro remonte et les tenir jusqu'à l'an prochain et tu gagneras de l'argent. Mettre le levier qu'il faut pour ne pas sauter dans les reversal. C'est le bon money management.

de Saunière Marc 14/08/2014 15:26

Bonjour Jean Christophe,
Je me souviens qu'en 2008 ou 2009 tu avais sauté sur l'action CGG Veritas qui était tombé autour de 8/9.
Tu avais réalisé un excellent trade à l'époque puisque la boite avait plus que doublé en 2 ans.


CGG est actuellement à 6 euros et quelques.
Avec une dette de 1,5 Milliards et 1 milliard de capitalisation on a une VE de 2,6 Milliards par rapport à un rex normatif d'environ 350/400 M€ (soit une VE/REX de 8).
Au delà des résultats et perspectives pas terribles, la baisse de l'action s'explique par le fait qu'elle est ultra shorter par les fonds américains (voir déclaration short de l'AMF). Penses tu qu'il faut en profiter pour se renforcer à ses niveaux dans une perspective long terme ?

Bien à toi,

Marc

de Saunière Marc 15/08/2014 16:00

Compris.
Merci Jean Christophe.

Jean Christophe Bataille 15/08/2014 09:08

J'ai regardé plus précisément l'évolution de CGG. La révolution des shales energy pénalise beaucoup l'action. Je peux me tromper mais je n'y toucherais pas actuellement. Ce n'est pas un hasard si elle est shortée. La réduction des budgets d'exploration des compagnies pétrolières mine son activité. En termes de placement, je maintiens l'idée de diversification qui permet de toucher à tout ce qui a trait à l’énergie. La hausse des prix long terme est inéluctable alors que pour des tas de raisons CGG peut encore se casser la figure 10 fois. Attention aussi à court terme aux incertitudes sur la croissance mondiale et les prix de l’énergie.Je n'ai pas de conviction forte sur ce sujet. En matière de spéculation, mon thème favori actuellement est encore la hausse du dollar, tout en prenant des positions sur l'or qui est la prochaine hausse à anticiper.

Jean Christophe Bataille 14/08/2014 15:46

Les PP chutent depuis l’avènement des shales gaz et shales oil. Cela maintient les prix de l’énergie à des niveaux raisonnables mais pour combien de temps ? Les anticipations de profits des PP sont directement corrélées aux prix de l’énergie mais certaines s'en sortent mieux que d'autres comme Technip qui sont plus en aval dans la chaîne de l'industrie pétrolière. Le conseil que je donnerai aujourd'hui devant les incertitudes sur les réserves d’énergie non conventionnelle et les éléments qui vont conditionner l'évolution des prix de l'énergie est de diversifier ses investissements dans ce domaine tant industriellement que géographiquement. Seuls des FCP de qualité centrés sur l’énergie et les MP permettent cela. Rien ne dit que malgré le prix très bas de CGG, elle fera mieux qu'un Technip ou un Halliburton.

Anatole 14/08/2014 14:18

J'ai lu avec beaucoup d'intérêt, merci. C'est aussi un problème de souverainetés nationales, je pense. Voir le stratagème des chaînes mis en place par les américains pour fagoter l'Europe. Les gouvernements ne décident plus grand-chose et ont les mains liées, ils l'admettent parfois à demi mots. On va vers des désordres sociaux, vers de la collectivisation de biens, vers des régimes qui rétabliront leur liberté d'action en abusant probablement, et vers des faillites à la grecque. On ne sortira pas de cette crise sans passer par le chaos. Le système tue la monnaie depuis plus de 100 ans. Je ne me lasse pas de relire Fekete et quelques autres sur le sujet.

Jean Christophe Bataille 14/08/2014 12:27

Les américains ne réinjecteront de la monnaie que lorsque leur croissance va faiblir. Leurs actions auront déjà baissé à ce moment là. Nous allons de notre coté mener une politique monétaire expansive à mon avis assez vite, ce qui pourrait relancer les actions européennes après la phase de rechute actuelle.

Thierry 14/08/2014 12:39

merci pour la précision, donc futur proche mais pas immédiat.

Thierry 14/08/2014 11:59

Bonjour,

Relancer le prix des actifs, mais quid des actions européennes, alors même que les actions US sont a des sommets ? Peut on imaginer une decorélation au profit des actions Européennes ?

Jean Christophe Bataille

  • : Futures
  • Futures
  • : Prévisions économiques, financières et boursières. Investissement et trading. Futures, c'est tous les mois la rubrique Forecast, un prévisionnel économique et boursier pour les investisseurs désireux de gérer au mieux leur patrimoine.
  • Contact

Futures

Prévisions économiques, financières et boursières.
Investissement et trading.
Futures, c'est la rubrique Forecast investissement, un prévisionnel économique et boursier pour les investisseurs désireux de gérer au mieux leur patrimoine.
Futures, c'est aussi la rubrique File trading, un billet de trading sur différents sous jacents.
Futures, c'est également la rubrique File SICAV et FCP, une analyse des différents supports de placement collectif.
Futures, c'est régulièrement la publication d'articles de fond sur l'économie, la finance, l'investissement et la bourse.
Futures, c'est  bien sûr un lieu d'échange où les commentaires sont ouvert à tous, débutants ou confirmés, permettant  d'optimiser les idées de trading et de placements.
Futures, c'est enfin une série de modules de formation au trading, au forex et aux CFDs.
 

Recherche

Visiteurs

 

  visiteurs sur Overblog

  visiteurs actuellement sur ce blog