File trading et Forecast - Janvier 2011 N°2 - Prudence !

Par Jean Christophe Bataille

C'est donc tout d'abord une baisse qui a eu lieu sur le CAC 40 et notre objectif de 3810 à plus ou moins été respecté. Depuis, le CAC a pris un nouveau départ en direction des 4000 points.

L'euro, comme prévu, n'a pas sombré mais évolue désormais vers 1.3400 $. Il est possible que ce mouvement continue en direction de 1.3700 $ si, après l'élargissement du fond d'aide européen, le feu des médias se focalise sur les USA.

L'or et le Silver poursuivent une consolidation salutaire comme prévu également.

Le VIX vient de toucher 16. Son niveau est proche de celui d'avril 2010 et de mai 2008. Le Bull Bear Spread atteint lui aussi un niveau extrême à 38.5 %. L'Equity Put Call Ratio 5 DMA évolue encore dans son canal descendant et va bientôt toucher - 2 écarts types, un niveau très fort d'optimisme. Le CAC cash a franchi 3960 hier matin et les CAC futures ont touché 4000 en soirée. Rien ne semble arrêter la progression des actions.

Mon opinion est que cela ne va pas durer. Il est très improbable que le CAC dépasse 4088 et une consolidation me parait inévitable. Les émergents tentent de limiter l'inflation par un resserement monétaire qui ne peut que freiner l'économie. Les pays européens réduisent leur budget pour limiter leur endettement et l'Allemagne seul moteur de l'Europe va voir ses premiers clients se serrer la ceinture. L'Amérique va être confrontée au problème des muni-bonds.

Je déconseille donc d'acheter des actions en ce moment. Quelques prises de bénéfices peuvent être initiées si le CAC poursuit sa hausse. Pour shorter avec un trackers ou en CFD et avoir une chance de trouver le bon point d'entrée, il faut maîtriser parfaitement le day-trading et l'analyse multiframe. Chacun est libre mais il faut garder à l'esprit que ce type d'opération ne doit concerner que 2 à 5% du patrimoine. Mon objectif de baisse se situe autour de 3750 pour le CAC. 

Nous allons probablement avoir à nouveau l'opportunité d'acheter de l'or et de l'argent à la baisse avec un euro en ascension. Le napoléon serait à un bon prix d'achat à 185 euros. Un silver à 25 $ pourrait également être mis à profit pour acheter des mines ou un ETF adossé à du physique.

Bonne semaine !

Comments

[Jean Christophe Bataille]

Je négocie entre 1 et 1.5 % selon les quantités. Bien sur pour quelques naps ce serait beaucoup plus cher.


Nouvelle file trading.

[chamud]

à JCB,


Le pb d'un achat d'or avec CPR ce n'est pas tellement le prix qui est bien correlé au spot de l'or mais le spread entre l'achat et la vente qui a l'air délirant, pour ne pas dire confiscatoire.
J'espère que les commissions bancaires sont incluses.

[Kingmart]

Acceptons en l'augure FabCH, mais il ne faut pas perdre de vue le risque élevé sur ce type de titres et comme tu l'as redis plus haut, être très diversifié. 


à JCB: d'ailleurs je pense que la technique d'accumulation sur une petite sté minière dont le cours baisse, est dangereuse. On sait que certaines d'entre elles sont vouées à disparaitre purement
et simplement. Dans ce cas mieux vaut n'avoir pas accumulé à la baisse! Par contre, comme tu semblais le proposer, accumuler des titres liés à l'argent ou l'or, en diversifiant est moins risqué.
Et quand un titre monte, accumuler sur le titre selon les seuils techniques. Comme toujours c'est plus facile à dire qu'à faire ...


Bon WE


 

[FabCH]

@ Kingmart,


ce n'est que le prélude, le printemps s'annonce chaud

[Edgar]

Effectivement, 24hgold n'a pas encore affiché l'info. 191 le Nap, donc.

[Jean Christophe Bataille]

Edgard,


Le cours CPR vient de baisser, on est à 191.90. La prime est à 4.02.


J'ai payé des lingots et des naps encore beaucoup moins cher il y a 5 ans mais pour ceux qui n'ont pas d'or 185 euros c'est une affaire si on tient compte de toute la monnaie qu'on a
crée depuis. Tes 110 euros valent moins cher en or aujourd'hui. D'ou la hausse. Maintenant c'st un prix d'intervention. Il faut être capable de racheter plus bas
et même encore plus bas si l'or consolidait très fortement mais pour être franc, je n'y crois pas.

[Kingmart]

à FabCH,


j'ai un peu de Rye Patch depuis qcq semaines et je ne suis pas trop mécontent de sa "résistance" à la correction or/argent... d'ailleurs ca doit etre grace à toi que je m'y suis intéressé !

[edgar]

@ Jean Christophe post 141 : Certes, mais la prime sur le Nap est à 9,96%, ce qui nous le met à 203,00... Perso j'ai de l'or bien acheté à 110 euros il y a deux ans, mais renforcer à ce prix, ça
fait un peu mal. Et pour ceux qui veulent entrer, le ticket est bien cher, non ?

[FabCH]

@Kingmart n° 133,


L'énorme influence du cours de l'or et de l'argent appliqué à Rye Patch Gold


 


@Bxx n° 136,


Et pourquoi pas anticiper un peu plus en achetant avant la rumeur ?


Quant à Fresnillo, je ne connais que de nom: c'est une baleine alors que je n'attrape dans mes filets que les petits poissons


 


@JCB n° 140


 


Mon petit doigt me dit que vous risquez de louper UMG à force de trop attendre .... il ne faut pas oublier le cycle de développement (nouvelles) qui peut changer instantanément la dynamique à
court terme !


 


@ tout le monde,


 


il me semble que tout le monde est obsédé par les productrices, pourtant elles sont qu'une minorité dans le secteur et les meilleurs affaires se font généralement ailleurs. Je n'en ai qu'une de
productrice dans mon portefeuille... pour coller à l'impératif de diversification

[SR71]

la banque centrale irlandaise fabrique de la monnaie sans contrepartie pour le prêter aux banques en difficulté, article sympa à lire : http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2011/01/ecb-allows-irish-central-bank-to.html

[Jean Christophe Bataille]

Kingmart


Silver Weathon est sur un support majeur autour de 30- 31 USD à NY. Le prochain support est à 25 $ A racheter également mais comme tu dis, on est pas sur du tout de le toucher.

[Jean Christophe Bataille]

Oui et pour l'or on approche d'un gros support. La zone des 1330 va être disputée. Heureusement la hausse de l'euro pourrait nous faciliter la tache.

[Kingmart]

pas si fou JCB , SLW est juste au dessus d'un gap daily quasi comblé, tu vas peut être accumuler à la hausse ... un
peu sportif quand même.

[Jean Christophe Bataille]

Le nap est à 1.91. On se rapproche des cours cibles.

[Jean Christophe Bataille]

J'ai acheté Silver Wheaton à 31.04 cet aprem pour le long terme. Je sais, c'est une folie :-) mais Bxx m'a convaincu ;-) ... Si l'argent baisse encore j'achèterai Fresnillo si ça baisse
encore j'achèterai la petite minière United mining group puis je renforcerai mes lignes etc ... Jusqu'à ce que l'argent atteignent son plus bas. C'est ça la technique d'accumulation.
C'est acheter à la baisse en continu des lignes constantes en volume. Ce qui fait plus ça baisse plus on achète de titres avec la même somme. Je peux acheter comme ça jusqu'à
ce que l'argent atteignent 10 $. Le Silver s'épuisera avant moi ...

[SR71]

la correction sur crédit patate va être sévère je pense, démarrage mardi ? (lundi les pauvres petites mains vont maintenir la hausse pendant la matinée probablement). 

[bxx]

Il n'y a pas de mystère.Derrière la hausse spectaculaire de l'antimoine : la Chine.Sa croissance industrielle,bien sûr et sa politique environnementale de plus en plus exigeante.L'antimoine est
un métal très nocif et la Chine a décidé de faire le ménage plus sérieusement que les fois précédentes.


 


Mais,en arrière-plan,comme pour les terres rares,on devine la rétention de minéraux dont elle a été longtemps très prolixe pour les autres économies, dont les réserves ont fondu et qui
lui seront indispensables pour poursuivre sa croissance.


 


http://www.ft.com/cms/s/0/a66a2412-2264-11e0-b6a2-00144feab49a.html#axzz1Bg3rdIyr

[Jean Christophe Bataille]

Le CAC semble parti pour 4088. Le Vix est en légère remontée. C'est vers ce niveau que tout va se jouer.

[bxx]

@ Jean-Christophe et Fab CH,


J'apprécie beaucoup la réponse de Fab,mais il existe une voie intermédiaire,Fresnillo.L'éventualité d'une OPA rampante de Carlos Slim,ou d'un autre n'est pas à négliger.Mieux vaut acheter la
rumeur que la nouvelle.Fresnillo est à l'argent ce que Potash Corp est à la potasse.


Quand l'argent se sera stabilisé,n'oubliez pas Tahoe Resources.J'attends toujours pour en parler.Son cours est encore un peu haut.


 


Une matière première peu connue qui a de l'avenir:l'antimoine.Rien à voir avec la montée de l'islamisme en Algérie! Quoi que...! Ce matériau sert de retardateur de combustion pour de
nombreux matériaux:caoutchouc,tissus synthétiques,carburants et surtout  plastiques.C'est également un catalyseur de polymérisation en particulier du PET des bouteilles d'eau.


 


De nombreuses infos sur le site d'une société japonaise à la croissance mirobolante,spécialiste des sels d'antimoine et des poudres métalliques,mais non accessible en Europe:Nihon Seiko.Vous
y apprendrez même la composition idéale des détonateurs électriques! Qu'est-ce que je vous disais!


 


Je cherche son homologue occidental.


 

[Jean Christophe Bataille]

Je me méfie des anticipations de consolidation. Les investisseurs vont avoir tendance à acheter un peu plus haut pour ne pas rater le train. Ca fait un moment que l'or doit consolider mais les
acheteurs asiatiques ne lui en laisse pas le temps. Les méthodes d'accumulation progressive marche bien parce qu'on surpaye un peu au début ensuite on moyenne en baissant le prix moyen
d'achat. Il est illusoire de vouloir acheter au plus bas. Personnellement, j'ai beaucoup d'or dans mes allocations et je suis plus intéressé par l'argent et le gaz nat. J'ai déjà
commencé à accumuler.


Les autres commos pourraient consolider plus. J'attends pour renforcer.

[bxx]

Extrait d'un communiqué de la très écoutée banque Goldman Sachs,même si son coup tordu pour entrer dans Facebook s'est soldé par un échec:


 


''Actions et M P ont du potentiel,mais à court terme nous préférons les actions.Nous reviendrons sur les M P d'ici 6 à 12 mois."


 


Chez Scotia Mocatta,spécialiste canadien des métaux précieux et filiale de Scotia Bank,on s'attend plutôt à une consolidation:


''C'est la 3e fois que l'once tente sans succès de déborder 1 400.Si la barre des 1 360 est brisée,on assistera à une liquidation plus massive.'' (le 17 janvier)


 


Est-ce que nous ne sommes pas entrés dans une période de doute concernant les facteurs essentiels de la hausse des métaux précieux et des M P? La croissance exubérante de la Chine,menacée,au
moins dans les esprits, par un resserrement du crédit et surtout la dévalorisation du dollar.


 


Pour la Chine,il se pourrait que la tendance de fond reprenne après le début du nouvel an lunaire et la fin des congés qui freinent une bonne part de l'économie.


En ce qui concerne la FED,il me semble qu'on est entré dans une période de doute au sujet d'un possible Q E 3.Ce doute pourrait  entraîner jusqu'au début de l'été un détournement
des investisseurs des métaux précieux vers les actions.


A mesure que le doute se lèvera,dans un sens ou dans l'autre,il sera plus facile de se positionner.


 


Ceci est à rapprocher de ce que dit le spécialiste londonien des métaux précieux,le GFMS:


 


''We are expecting gold could start to move materially higher towards the summer,breaking 1 500. An approach,even a breach of 1 600 by late 2 011 early 2 012 as quite feasible.'' 


 


Pour l'argent,on parle d'une consolidation de 20%.

[Kingmart]

Bonjour,


Meme si le cours de chaque mine obéit à ses spécificités, ce qui donne un minimum rassurant de cohérence à l'investissement, on voit bien ces derniers jours l'énorme influence des cours en
dollards de l'Or et de l'Argent. La difficulté est comme toujours d'estimer une zone basse, pas un point, avant d'accumuler doucement. Je trouve difficile actuellement, la pratique de
la divination sur le graphe de l'or. Sa longue ascension l'expose à une correction prononcée ce qui est psychologiquement incomfortable...


L'uranium est comme exposé dans ce blog une diversification indépendante des métaux précieux mais les mines ont bien corrigé hier en suivant les indices US.

[FabCH]

Bonjour JCB,


 


j'ai une stratégie qui m'est propre, difficile de répondre. Un point essentiel de celle-ci est de diversifier à l'intérieur du secteur des métaux précieux, dans un cadre donné, soit uniquement
des juniors (moins de 1 mia de capitalisation), ce qui exclu de facto Silver Wheaton malgré les qualités de cette compagnie (10 mia de capitalisation en ce jour). Le degré d'incertitude pour
United Mining Group est plus grand étant donné son statut de proche productrice. Toutefois, au regard de la direction de la société et du projet (qualité intrinsèque de la propriété et qualité du
travail effectué jusqu'ici par UMG) je considère le risque très modéré avec un potentiel par contre très élevé (dans un horizon de 3-4 ans). Le potentiel de hausse pour SLW est moins élevé, mais
à moins d'un effondrement durable du prix de l'argent, il n'y a pour ainsi dire pas de risque. En conclusion, acquérir les deux est une bonne façon de diversifier en se positionnant sur l'argent
!

[Jean Christophe Bataille]

Bonjour FabCH,


Pour le premier investissement mines d'argent des lecteurs de Futures, préfères tu SLW ou UM8 ?

[FabCH]

Conformément à ma stratégie visant à me renforcer sur l'argent, je me suis renforcé ce jeudi sur United Mining Group au cours de 0.98 CAD. L'ordre limite fixé il y a une dizaine de jours a
bénéficié de l'ambiance actuelle quant aux minières. RSI et MACD tendent à confirmer ce seuil comme opportunité. Difficile de prévoir si la pression à la baisse va se maintenir encore plusieurs
jours ou non.


 


J'en profite pour signaler que le titre de Great
Panther Silver (productrice) offre une belle opportunité pour se positionner. Cette société ne figure pas dans mon portefeuille (aurait sa place!).


 


Bon weekend.

[nico-sg]

Sans or, ni argent, quels sont le bon moyen d'en acquérir? Si vous pouvez-me donner (ou me re-diriger) vers de bons conseils... Merci d'avance

[BA]

Jeudi 20 janvier 2011 :


 


 


Ce matin, la banque américaine Goldman Sachs organisait un séminaire dans le très select Cercle Interallié, pour présenter ses perspectives
économiques et financières de l’année. En gros, expliquer à ses clients quelles étaient les évolutions à attendre en matière de conjoncture et surtout où placer leur argent pour en profiter le
mieux possible.


 


 


Mais c’est à la fin, lorsque l’on a abordé la question des obligations que j’ai failli tomber de ma chaise : pour les experts de la banque,
il faut acheter de la dette grecque et, dans une moindre mesure irlandaise et portugaise ! Mais pas n’importe laquelle. Dans le cas de la Grèce, il faut prendre les obligations à 30 ans.
Surtout pas celle à 10 ans.


 


 


Bizarre : les taux à dix ans sont à plus de 11,30 % et ceux à 30 sont à 8,50 %. Les gourous de Wall Street auraient-ils perdu leur
calculatrice ? Non, rassurez-vous !


 


 


« La Grèce va restructurer sa dette à dix ans », nous a annoncé l’air de rien le stratège obligataire de la banque : ce qui
signifie qu’il faut la fuir à tout prix.


 


 


Par contre, cette restructuration épargnera la dette à trente ans. Et au contraire, en restructurant à court terme, la Grèce aura plus de chance
de nous rembourser à très long terme. Avec des taux à 8,50 % à 30 ans - imbattable – Athènes offre des rendements uniques au monde, qui vont rapporter plein de sous.


 


 


Les clients de Goldman Sachs ont vraiment de la chance. Ils ont appris (c’est un scoop) que la Grèce allait restructurer sa dette et surtout
qu’il fallait tout de suite se précipiter sur les taux à trente ans.


 


 


Au fait, ami lecteur, j’ai oublié de vous dire : c’est Goldman Sachs qui a été soupçonné, dans les années 2000 d’avoir aidé le gouvernement
Grec à maquiller ses comptes. Une accusation jamais prouvée, je m’empresse de le préciser, mais que les clients de la banque, hier au Cercle Interallié auraient peut-être mérité de
savoir.  


 


 


http://blog.lefigaro.fr/economie/2011/01/le-scoop-de-goldman-sachs-sur-la-dette-grecque.html


 


 

[Octave]

Ce que pense Ben Bernanke de l'étalon-or dans 4 de ses conférences
Remarks by Governor Ben S. Bernanke
At the Conference to Honor Milton Friedman, University of Chicago, Chicago, Illinois
November 8, 2002
The Gold Standard and the International Depression
Before the National Economists Club, Washington, D.C.
November 21, 2002
Deflation: Making Sure "It" Doesn't Happen Here
At the H. Parker Willis Lecture in Economic Policy, Washington and Lee University, Lexington, Virginia
March 2, 2004
Money, Gold, and the Great Depression
Chairman Ben S. Bernanke
At the Sixth European Central Bank Central Banking Conference, Frankfurt, Germany
November 19, 2010
Rebalancing the Global Recovery

[BA]

Jeudi 20 janvier 2011 :


 


La confiance des consommateurs se détériore dans la zone euro.


 


La confiance des consommateurs dans la zone euro est tombé à un plus bas de cinq mois en janvier, montrent des données publiées jeudi, alors que la région rencontre des difficultés pour contenir
la crise de la dette.


La Commission européenne a annoncé lors d'une estimation flash que le moral des consommateurs des 17 pays membres de la zone monétaire était ressortie à -11,4 en janvier contre -11,0 en décembre.


Au sein de l'Union européenne qui regroupe 27 Etats, cet indicateur a également baissé, passant de -12,1 à -12,8.


Les analystes estiment qu'une solide demande privée est nécessaire pour une croissance auto-entretenue de la zone euro, mais les mesures d'austérité mises en place par de nombreux gouvernements
et les turbulences sur les marchés financiers limitent la demande des consommateurs.


"C'est probablement l'inflation plus importante et la fiscalité croissante dans beaucoup de pays qui pèse de plus en plus sur la confiance des consommateurs", a commenté Howard Archer, analyste
chez IHS Global Insight.


 


http://fr.reuters.com/article/businessNews/idFRPAE70J0IT20110120


 

[yojaf]

Cette consolidation n'a pas un rapport avec la viste de Hu Jintao à Obama ?


C'est une hypothèse pas une question !


Ne passer plus par le marché, laisser ça aux spéculateurs, on va vous ouvrir un guichet directe  .


Quand les suiveurs sur l'or et les mains faibles vont commencer à vendre, ceci va être une belle opportunité pour acheter.


Concernant les peseudos investisseurs qui gagne de l'argent en shortant le marché (vous avez une chance sur deux de vous lourder). Et ce qui se gagne vite, se perd très vite.

[Jean Christophe Bataille]

A yojaf,


Le dollar monte un peu mais ce sont surtout les commos et  les métaux précieux qui consolident. Une très bonne opportunité ama. pour ceux qui n'en ont pas il va devenir intéressant
de commencer à accumuler à la baisse. Or, argent, gaz, terre rares, palladium, et FCP commos

[yojaf]

Qui est le Roi ?


C'est bien le DOLLARD !


Or, argent et pétrole en forte baisse.


Si l'or casse les 1300$ la chute sera encore plus forte.


Est-ce que l'EUR va monter à 1,37- 1,40 ?

[Jean Christophe Bataille]

 


L'ETF ETFS NATURAL GAS GB00B15KY104 - NGASP Que nous avons acheté récemment prends + 2.85 % en pleine tourmente des commos !


 

[Jean Christophe Bataille]

L'or et l'argent dévissent encore. Il va peut être y avoir des achats intéressants à faire.

[fran]

sur PAJ, les éléments qui ont été cités ne sont pas nouveaux: niveau d'endettement, origine du dividende...


la hausse est du à la recommandation d'analyste mais qu'est ce qui a argumenté le changement de recommandation de ces analystes.


Dans le flou, j'ai préféré vendre et me repositionnerai éventuellement lors d'une consolidation.

[Marc]

Bonjour TLM.


Marc Fiorentino disait que le mois de janvier était toujours particulier et que le mieux était d'attendre le 1er février pour avoir une idée quels secteurs ou actions allaient monter en 2011. Je
pense que c'était à moitié une boutade mais pas tout à fait faux.


Les para baissent, eh bien tant mieux on les ramassera mais personnellement j'attends encore pour en acheter (Technip c'est impressionnant cette baisse mais il faut se souvenir qu'en 2008 au plus
fort du pétrole à 146 elle était à 60-65).


Bonne journée à tous  !

[bxx]

A propos du gaz.


En déchiffrant des news energy, je suis tombé sur une interview du CEO de Petrohawk,société US spécialisée dans la prospection et la production de gaz,aux actifs diversifiés et
importants.


Présente dans trois champs ,dont les deux premiers sont très réputés:


- Eagle Ford shale play (sud Texas), 368 000 acres,comprend trois zones,une 50 gas / 50 liquid,une autre de condensats et la troisième, Red Hawk,est une ''pure oil play''.  


- Haynesville (368 000 acres),le meilleur champ de gaz sec des Etats-Unis,selon Wilson


- Lower Bossier (122 000 acres) 


 


Pour l'instant 2,75 tera cubic feets de réserves prouvées,mais,les forages continuent et selon Wilson,30 à 40 tcf sont probables.On n'est pas forcé de le croire mais j'ai apprécié le fait qu'il
reconnaisse ouvertement que dans le gaz non conventionnel,les débits de certains puits avaient tendance à baisser très vite,ce qui nécessite de nouveaux forages et l'utilisation de
techniques coûteuses.


 


Le point intéressant,à mon avis,c'est l'évolution du ratio "oil to gaz" de la production de Petrohawk:


-Fin 2 009: 4 %, fin 2 010: 8 % , fin 2 011: 14 %  et fin 2 012: 20 %


 


On peut apprécier cette société pour sa production et ses réserves croissantes, son positionnement sur le gaz,dont le prix pourrait remonter mais, si tel n'est pas le cas,on profitera de
l'augmentation programmée de la production de brut qui est toujours mieux valorisée dans les cours des sociétés de ce secteur.


 


Ma source:un article du "Oil and gas journal'' du 12/01/2 011.   


  

[Jean Christophe Bataille]

Colas, c'est toujours pareil, il faut accumuler les lignes.  Si tu n'as pas du tout de PP, tu peux commencer. Ca ne veut pas dire que tu achèteras au plus bas (le plus bas c'était en 2009 et
on est à +25 % par rapport aux investissement de 2010) ca risque donc de baisser mais au moins tu en as un peu pour le long terme. Si tu en a déjà beaucoup, tu peux attendre pour renforcer.
Attention il faut en acheter des différentes chaque fois car il faut diversifier.


Est-ce que vous avez noté par ailleurs que le gaz nat monte malgré la baisse des commodities ? Cela confirme sa force relative et son caractère survendu.

[BA]

Les 17 pays de la zone euro vont emprunter 1 607 milliards d’euros en 2011.


En valeur absolue, les principaux emprunts seront lancés par la France (386 milliards d’euros), l’Italie (381 milliards) et l’Allemagne (292 milliards).


Calculés cette fois en pourcentage du PIB des pays concernés, les emprunts les plus lourds seront supportés par la Grèce (25 % du PIB), l’Italie (23 % du PIB), le Portugal (23 %), la Belgique (21
%), la France (18 %) et l’Irlande (17 %).


 


Source : Les Echos, mercredi 19 janvier 2011.


　


A propos de l’Espagne :


 


Espagne : caisses d’épargne : 30 milliards d’euros levés ?


 


L’Espagne envisage de lever plus de 30 milliards d’euros afin de recapitaliser son réseau de caisses d’épargne, rapporte jeudi le Wall Street Journal qui cite des sources proches du sujet.


Une porte-parole du ministère espagnol de l’Economie a reconnu que les caisses d’épargne auraient besoin de fonds, davantage que les 11 milliards d’euros déjà levés à leur intention, mais elle a
démenti que les montants nécessaires atteignent la somme évoquée par le WSJ.


Madrid a créé l’année dernière un fonds dédié à la restructuration des banques, le FROB.



Le gouverneur de la Banque d’Espagne avait prédit en décembre que les caisses d’épargne n’auraient pas à y recourir cette année.


Le système espagnol des caisses d’épargne, qui représente près de la moitié du réseau financier du pays, a été durement affecté par l’explosion de la bulle immobilière. À ces difficultés, est
venue s’ajouter la hausse des coûts d’emprunts de l’Espagne consécutive à la crise de la dette souveraine européenne.


 


http://www.lefigaro.fr/flash-eco/2011/01/20/97002-20110120FILWWW00473-madridcaisses-d-epargne-30mds-leves.php


 

[SR71]

Sur le titre Credit Patate on se rapproche de la partie haute du biseau baissier, je vois bien un petit ordre limit sell vers les 11.1€. J'ai essayé le compte démo d'igmarket et on peut vendre
les titres bancaires avec un levier x10. 

[Colas]

Technip baisse fortemment depuis 3 jours.
Le moment de rentrer sur l'action?

[Jean Christophe Bataille]

Sorti sur stop puis remontée du cours. Trader sur le forex est épuisant à cause du balayage des stops par les programmes de trading automatique. Ca oblige à mettre des stops éloignés et ça oblige
donc a diminuer la taille des positions (money management)

[Jean Christophe Bataille]

Nouvelle tentative long sur EUR USD à à 1.3440 sur 3 mèches acheteuses sur bollinger inférieure en UT 5 

[Jean Christophe Bataille]

Bonojour à tous,


Je viens de sortir even de ma position longue sur l'euro. A retenter en fonction de l'actu.

[Jean Christophe Bataille]

Sur un plan graphique l'euro vient de sortir de son range. C'est haussier avec un potentiel à 1.37. Je me suis placé long.


Le CAC 40 consolide mais n'est pas passé baissier en UT 1H. A suivre demain.

[Jean Christophe Bataille]

Encore un peu de progression sur l'euro et l'once d'or sera à moins de 1000 euros, le Silver devrait lui aussi baisser encore un peu.

[Marc]

L'inflation est de retour, par Philippe Béchade :


 


Tout pareil qu'il y a un an, avec juste deux
fois plus d'inflation !
par Philippe Béchade
Mercredi 19 Janvier 2011


▪ Bank of America a réalisé une enquête auprès de 200 gérants de fonds d'investissement (qui pèsent 560 milliards de dollars) du 7 au 13 janvier -- c'est tout frais. Elle révèle que 55% d'entre
eux ont l'intention de surpondérer leurs portefeuilles en actions (contre 40% début décembre) tandis qu'un quart d'entre eux ont l'intention de conserver les positions en l'état.


Cela fait donc un sympathique total de 80% d'optimistes... ce qui confirme les résultats de précédentes enquêtes -- allant toutes dans le même sens -- dont nous avons déjà rendu compte depuis
début janvier.


Bank of America précise que ce pourcentage de bulls est le plus élevé observé depuis le pic historique de juillet 2007. Par ailleurs, elle indique que le nombre de gérants
redoutant que la Fed se soit fourvoyée en imprimant des centaines de milliards de fausse monnaie est tombé pratiquement à zéro.


Ils sont si nombreux à s'engraisser en dormant avec le "QE2" qu'ils ne souhaitent plus qu'une chose : que rien ne change, ou tout du moins pas dans un avenir prévisible. Ils en sont à ce
point convaincus qu'ils font ultra-majoritairement le pari que la Fed ne relèvera pas ses taux avant le premier trimestre 2012, voire le deuxième... Cela tout en étant convaincus à 72% que
l'inflation va continuer de progresser en 2011, au-delà du score cible des 2%.


Les prix de la nourriture à leurs plus hauts historiques... le gallon d'essence à 3 $ contre 2,5 $ début 2010... les produits importés en hausse de 4%... l'explosion
du coût des loyers (+5%) ou des assurances santé (+10%) ne les impressionnent pas : Ben Bernanke ne bougera pas !


Il s'en est expliqué : le marché du travail reste atone, la pression sur les salaires demeure à la baisse, donc pas d'inflation à l'horizon.


Il pourrait par ailleurs invoquer la dernière enquête de la NAHB (syndicat national américain des constructeurs de maisons individuelles) dont le baromètre mensuel stagne sur son plancher
historique de 16. Parallèlement, l'institut Case-Shiller note une raréfaction rampante du crédit et des anticipations de plus en plus baissières sur la valeur des biens immobiliers.


▪ Les délais de vente et de revente s'allongent (toujours selon l'enquête NAHB publiée hier) et les revenus salariés se contractent, réduisant d'autant les flux d'investissement consacrés aux
placements boursiers. Pourtant, Wall Street pulvérise record sur record et affiche une confiance univoque dans la poursuite du mouvement haussier du Nasdaq et du S&P 500.


Un stratège en chef d'une grosse firme d'investissement de la côte ouest réaffirmait -- comme tant d'autres avant lui -- que les cours ne peuvent que grimper. Cela simplement compte tenu de
l'argent directement injecté chaque matin par la Fed dans les caisses des primary dealers, qui s'empressent de lui fourguer leurs créances à risques en l'échange d'argent frais pour
acheter à la place des actions, quelle que soit la teneur de l'actualité du jour.


Cela a le mérite d'être clair. C'est une piqûre de rappel pour ceux qui nous lisent et qui s'accrocheraient encore à l'illusion que les cours de bourse reflètent un tant soit peu une quelconque
réalité conjoncturelle présente ou à venir : seule compte l'anticipation d'un argent demeurant éternellement gratuit.


▪ Des opérateurs prétendaient avoir acheté des valeurs bancaires dans l'anticipation d'un renforcement du fonds de soutien européen aux pays en difficulté. Les sherpas de l'économie réunis à
Bruxelles ont convenu de se hâter lentement (de ne rien faire, pour l'exprimer plus clairement) et de conditionner une éventuelle aide à de sévères mesures d'austérité.


Résultat, les taux longs remontent au plus haut au sein des PIGS, tandis que la "fuite vers la qualité" a fait rechuter le rendement des Bunds de trois points de base.


La hausse des valeurs bancaires dans ces conditions semble relever davantage de la méthode Coué que du constat d'une embellie mesurable sur les marchés obligataires... Cela n'a pas empêché Madrid
de s'envoler de 3% après l'adjudication de cinq milliards d'euros de bons du Trésor qui s'est déroulée sans histoire -- puisque, comme nous l'avions souligné, la BCE, au besoin, ramasse tout.


De toute façon, il ne sert à rien de s'appesantir sur des éléments concrets, bons ou mauvais. En effet, aucune indication qui fâche n'est prise en compte : l'inflation a fait un bond de 1%
en décembre au Royaume-Uni (+3,7% en rythme annuel) mais Londres salue cette excellente nouvelle par une envolée de 1,15%.


A notre humble avis, les trimestriels comptent également pour du beurre s'ils n'étayent pas le consensus haussier. Le géant Citigroup rate de loin le consensus d'un bénéfice de
8 cents par titre (le gain est de très exactement inférieur de moitié à 4 cents) -- mais le recul ponctuel du compartiment bancaire n'empêche pas le Dow Jones de
rallier les 11 850 points.


Les industrielles se seraient-elles inspirées d'une hausse de l'indice Empire State compilé par la Fed de New York ? Tout dépend de la façon d'interpréter le chiffre paru mardi : il
s'établit à +11,9, contre +10,4 en décembre -- c'est donc une progression... mais les économistes anticipaient une hausse supérieure à 13 en janvier (oublions vite ce détail).


▪ Tout s'est passé comme si toutes les ombres au tableau avaient été dissipées par avance par la publication du seul baromètre mensuel de confiance des milieux d'affaires allemand, l'indice ZEW.
Il a grimpé d'un coup de 4,5 à 15,4 en janvier -- il demeure cependant encore très en-deçà de sa moyenne historique de 26,8. La portée universelle de cet indice, dont se réjouissent aussi bien
les Grecs que les Japonais ou les Californiens, ne vous aura pas échappé !


Il importe peu que le dollar monte ou baisse, que les taux se détendent ou non, que le pétrole vaille plus de 92 $ ou moins de 88 $ (il remontait hier soir vers le sommet de la
fourchette à 91,5 $ le baril)... la seule alternative pour les actions, c'est "le nord", c'est-à-dire la hausse.


Conséquence imparable de ce constat, les places européennes engrangent 1,2% en moyenne. Le CAC 40 a terminé hier au plus haut du jour, mais également depuis neuf mois, sur un gain de 0,95% à
4 012 points.


Il est assez cocasse de constater que l'indice affichait ce même score il y a très exactement un an, jour pour jour, avec un plus haut intraday de 4 019 le 19 janvier
2010... 48 heures plus tard, Paris avait reperdu 4%.


Avec un taux d'optimisme de 77% à 82% selon les sondages, une réédition de ce scénario semble impensable en 2011.


Nous sommes d'accord : avec un taux réel d'inflation voisin de 4% dans les pays développés et de 8% au sein des BRIC, la correction que plus personne n'anticipe (gloire en soit rendue à la
Fed) devrait être d'autant plus sévère.


 

[Jean Christophe Bataille]

L'euro vient d'exploser les 1.3500 ...

[Octave]

Jean-Christophe, je crois que dans un entretien entre Ron paul et Bernanke celui-ci explique, penaud, les choses comme tu le dis, mais je vais revoir et affiner cette petite recherche.

[Kingmart]

à bxx,


Merci pour les nouvelles détaillées à propos de Colossus et spécialement la précision au sujet des options. D'une facon générale un grand merci pour tes analyses et les
infos originales que tu déniches.