Formation CFD et FOREX - N° 15 - Break out sur Donchian

Par Jean Christophe Bataille

Les lignes de Donchian représentent à chaque instant le plus haut et le plus bas rencontrés depuis un nombre de périodes données. J'utilise personnellement les lignes à 55, 20 et 10 périodes comme dans la stratégie des tortues.

Observons un graphe en UT 30 minutes sur EUR USD. La ligne à 55 périodes est rouge, la ligne à 20 périodes est bleue et la ligne à 10 périodes est grise :

Chaque cassure vers le bas ou vers le haut des lignes de Donchian à 55 ou 20 périodes est un franchissement ou break out. Il signifie que des acheteurs ou des vendeurs ont décidé d'acheter plus haut ou plus bas que les prix en vigueur depuis 55 ou 20 périodes. Ces périodes sont les tranches de temps correpondant aux unités de temps dans lesquelles on trade. En l'occurence, il s'agit de chandeliers de 30 minutes et de breaks out à la baisse. Notez que les trois premier breaks out se font sur Donchian à 20 périodes, c'est à dire que le cours franchit un plus bas de 10 heures (en UT 30 minutes) et que les suivants se font sur Donchian à 55 périodes, c'est à dire que le cours franchit un plus bas de 27.5 heures sensé être encore plus significatif.

Un break out n'est jamais anodin et peut constituer un début de nouvelle tendance. Mais attention, il peut au contraire s'intégrer dans un range et correspondre alors à l'élargissement de ce range. Dans ce cas, le cours va retrouver sa fourchette d'évolution horizontale sans donner de nouvelle tendance à la hausse ou à la baisse.

Vous l'avez compris, entrer sur break out consiste à spéculer sur l'apparition d'une nouvelle tendance mais aussi prendre le risque de voir le cours retourner dans son range.

Prendre position sur break out nécessite donc de positionner un stop :

- soit au dessus du dernier plus haut ou au dessous du dernier plus bas comme le veut la théorie de Dow, c'est à dire dans le cas du premier break out sur Donchian 20 (ligne bleue) un stop à 1.3818, deux pips au dessus du dernier plus haut.

- soit de calculer ce stop en fonction de la volatilité en le plaçant à une distance équivalente au double de l'Average True Range. Cet indicateur évolue selon la volatilité du moment et est bien pratique lorsque l'on ne sait pas ou positionner son stop. Ne pas oublier de l'éloigner en l'augmentant ou le diminuant de la valeur du spread. Dans le cas du premier break out sur Donchian 20 (ligne bleue), entrée à 1.3761, stop à 1.3761 + (2*0.0012+ 2 pips de spread) = 1.3787

Alors range ou trend ? C'est une question qu'il faut souvent se poser ... Pour y répondre, il faut utiliser tous les signes disponibles : dimension du range déjà dessiné, taille temporelle des cycles de hausse et de baisse, news flow, vitesse de franchissement du Donchian, aspect des moyennes mobiles, divergence CCI et RSI, etc ... A vous de jouer !

Bons trades !

    Copyright Jean Christophe Bataille 2010. Reproduction interdite

Comments

[Jean Christophe Bataille]

Tu as raison j'aurais du les grossir un peu.

[SR71]

Ce serait sympa si on pouvait agrandir tes exemples de graph, parfois j'ai du mal a distinguer les couleurs des courbes dont tu parles.

[Jean Christophe Bataille]

Bonsoir Fred,


Le break out sur Donchian est utilisé dans la stratégie historique des tortues. Ensuite chacun peut dérouler ses trades comme il l'entend à partir de ce type de break out. En le jouant en UT 5,
15 minutes par exemple. En accumulant les positions au début comme dans les tortues ou en pyramidant sur les nouveaux break out comme dans la Dow strategy. Il est possible de sortir sur objectif,
sur reversal en multiframe comme je le fait souvent, sur une news ou sur contact avec le donchian opposé de rang inférieur comme dans les tortues. En fait, mes points d'entrée ne sont pas souvent
ceux des tortues car si la vitesse de progression du break out me parait faible, j'attends une consolidation et rentre en amont lors d'un autre type de break out, celui du trend line de
consolidation ou de reprise technique. La stratégie des tortues à l'interet d'exploiter le break out sur Donchian et de permettre à n'importe quel trader débutant de gagner de l'argent en tradant
pour peu qu'il l'observe à la lettre, Mais elle ne fait pas non plus des étincelles. Elle donne meme d'importants draw dawn dans les marchés en latéralisation ou en range.

[fred marseille]

Bonjour JC,


Tu indiques, un paramètrage identique à la stratégie des tortues.


Les tortues, si je ne fais pas d'erreur, avait une UT jour.


Ma question, quels résultats obtient tu avec cette méthode des tortues, en day-trading (UT 5 ou 15mn) ? Appliques tu scrupuleusement la stratégie des tortues pour les sorties et les stops ?


fred marseille

[Jean Christophe Bataille]

Une précision pour les lecteurs, le graphe mérite d'etre agrandi pour etre lisible, il suffit pour cela de taper Ctrl + plusieurs fois.