Par Jean Christophe Bataille
Ce chapitre est très important. Une fois admise l'idée qu'il est stupide et suicidaire de trader avec du levier sans stop loss (pari pourtant tenté par de nombreux particuliers), le money
management va s'attacher à minimiser et lisser le risque pour chaque trade.
Ces conseils sont valables pour la spéculation FOREX et CFD mais également pour les turbowarrants et les trackers à partir du moment où le levier dépasse 1.
Les deux règles fondamentales du money management :
1. Le pourcentage de chaque trade par rapport au montant total du capital réservé à la spéculation ne doit pas dépasser 2 %.
La raison est simple : cela permet de réaliser au moins 50 trades si ceux-ci s'avéraient tous perdants. C'est donc une marge confortable en cas de draw down conséquent (baisse du compte broker) à
la suite de vents contraires, malgré une bonne technique de trading.
2. Le risque de perte pour chaque trade doit être constant.
Par voie de conséquence, chaque trade doit représenter une somme constante égale à 2 % du compte broker. Pour cela, il suffit de calculer le nombre de lots à investir pour chaque trade en
fonction de la position du stop.
Voici les formules de calcul qui permettent de déduire le nombre de lots FOREX et CFD à acheter selon l'écart entre la prise de position et le stop pour quatre principaux sous-jacents :
CAC 40 Cash :
Risque accepté = 2% du compte broker
Nombre de lots engagés = risque accepté / écart entre point d'entrée et stop.
France 40 :
Risque accepté = 2% du compte broker
Nombre de lots engagés = (risque accepté / écart entre point d'entrée et stop)/10
EUR/USD :
Risque accepté = 2% du compte broker
Nombre de lots engagés = (risque accepté / écart entre point d'entrée et stop)/100000
Gold
Risque accepté = 2% du compte broker
Nombre de lots engagés = (risque accepté / écart entre point d'entrée et stop)/100
Pétrole WTI ou Oil
Risque accepté = 2% du compte broker
Nombre de lots engagés = (risque accepté / écart entre point d'entrée et stop)/1000
Le mieux est de faire un fichier Excel qui peut à tout moment et très rapidement vous fournir le montant de la somme engagée pour votre trade.
Exemples :
- Pour un compte broker de 2500 euros, mon risque de perte maximum ne doit pas dépasser 2% de 2500 euros soit 50 euros à chaque trade. Je choisis de rentrer
short sur le CAC 40 Cash à 3908 points et de positionner un stop à 3931 point dernier point haut atteint par l'indice. La différence entre point d'entrée et stop loss est de 23 points. Le nombre
de lots que je vais engager est donc de (50 euros / 23 points) = 2.17 lots soit 2 lots pour arrondir au risque inférieur.
- Pour un compte broker de 10000 euros, mon risque de perte maximum ne doit pas dépasser 2% de 10000 euros soit 200 euros à chaque trade. Je choisis de rentrer long sur le pétrole WTI à
80.65 $ et de positionner un stop à 80.20 $, dernier point bas atteint par l'indice. La différence entre point d'entrée et stop loss est de 0.45 $. Le nombre de lots que je dois engager est donc
de (200 euros / 0.45 points) / 1000 = 0.44 lots soit 4 mini-lots (un dixième de lot) pour arrondir au risque inférieur.
Benchmark money management CFD versus Turbo
Le calcul de l'importance de la position est beaucoup plus compliqué pour les turbos car il est propre à chaque dérivé dont le levier est difficile à évaluer de façon exact puisqu'il varie en
fonction de la distance du sous jacent par rapport au strike, en sachant de plus que cette barrière désactivante vient parasiter le money management.
Ensuite, au delà du money management, la précision des passages d'ordre en particulier en sortie de trade, la programmation du trading, les effets néfastes de la chute récente de la volatilité
sur les résultats pour les turbos et la faiblesse des coûts de transaction pour les CFDs donnent au trading sur FOREX et CFDs un niveau de sécurité et de
performance bien meilleur que celui des turbos que je considère aujourd'hui comme des produits à fuir ...
Bons trades !
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