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27 octobre 2011 4 27 /10 /octobre /2011 14:08

 

Par Jean Christophe Bataille

 

Forecast image type

 

 

Sans vouloir triompher, Futures avait prévu le règlement temporaire de la crise européenne dans son dernier article. Futures a fait acheter de façon large des actions à CAC 2950, 2850 et 2750 puis a fait prendre des bénéfices sur un quart des positions à 3250. Nos bénéfices sur nos achats les plus bas correspondent, à l'instant où j'écris, à 3350- 2750 = 600 points de CAC. Nous comptons désormais revendre encore un quart de ces positions dans l’euphorie en cours des marchés abaissant ainsi d'autant le coût moyen d'acquisition de ces titres, permettant de supporter sans moins-value une nouvelle période de baisse. Si on se remémore que Futures à conseillé d’acheter massivement des actions en mars 2009 alors que le CAC était sous 2500, le track record du site devient impressionnant sur les décisions d’investissements en actions.


Les déflationnistes se trompent car ils attendent une grande vaque de baisse vers un CAC à 1000 points comme celle qui a sévi dans les années 30 au USA. Le délitement des monnaies et la croissance inéluctable des émergents désormais découplés fait que cette descente abyssale n’aura pas lieu et que les indices vont plutôt stagner dans une volatilité très importante à moyen-long terme. Notre objectif de baisse maximum reste à 2400 points pour le CAC si l’on tient compte de l’actualisation de la valorisation des titres du CAC en euros courants.


La prochaine baisse interviendra lorsque les medias vont se focaliser sur la situation américaine et son potentiel stagflationniste ou sur la situation prétendument difficile de la Chine. Au passage, la croissance chinoise reste supérieure à 9 % et son modèle de croissance est en train de se tourner radicalement vers la consommation intérieure. La monnaie chinoise va probablement s’apprécier, valorisant les obligations en yuans que nous détenons en portefeuille depuis plus d’un an. Je ne crois pas que les chinois répèteront les erreurs des japonais lors des accords de Plazza. Ils n'accepteront pas une réevaluation rapide du Yuan. Celle-ci devrait se faire dans des conditions de sécurité suffisantes pour l'économie chinoise.


Futures tient le cap de ses investissements et le montant patrimonial se maintient parfaitement dans la crise grâce à un timing d’achat-vente adapté sur les actions et grâce aux investissements à crédit sur l’immobilier initiés en 2010 alors que les emprunts à taux fixes était passés sous les 3% pour des rendements locatif à 6% dans les SCPI et à 7 ou 8 % sur des opérations individuelles lourdes en volumes et en prix (petits immeubles dans l'ancien en province). De l'immobilier amorti a été cédé au maximum du marché l'an dernier pour dégager du cash. Ce recyclage de l'immobilier a permis de sortir des plus values en franchise d'impot sans subir le durcissement actuel de la fiscalité généré par l'endettement excessif de la France.

 

Pour les gens dont le patrimoine dépasse 1.5 million d'euros, le patrimoine de Futures se décompose aujourd'hui comme suit :

 

 

Or physique 14,00%
Mines d'or 7,50%
Mines d'or moyenne importance 1,00%
Silver 1,00%
Cash 4,50%
Obligations taux fixes 0,00%
Produit monétaires chinois en Yuan 2,00%
Obligations émergents 4,00%
Obligations taux indexées sur l'inflation 1,00%
Obligations High Yield 2,00%
Trackers short sur obligations 1,50%
Actions chinoises compartiment A et B en yuan 1,00%
Actions Emergents 5,00%
Energie matières premieres 6,00%
Actions européennes 6,50%
Avoirs spéculatifs 2,00%
Immobilier 41,00%

 

 

Je ne publie pas de patrimoine de montant inférieur à 1.5 Millions d'euros mais les arbitrages sont les mêmes.

Précision importante : le ratio immobilier représente, comme dans une déclaration ISF, la partie amortie du bien soit sa valeur vénale inscrite à l'actif otée du capital restant dû inscrit au passif. En cas de nouvelle acquisition, il correspond à l'apport en fond propre mais est amené à croitre avec l'évolution et l'amortissement du crédit.

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Published by Jean Christophe Bataille - dans Forecast investissement
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commentaires

Jean Christophe Bataille 01/11/2011 13:41



Nouveau forecast !



Daniela 01/11/2011 13:40



En parlant d'or, le conseil futures de ne surtout pas acheter après la hausse de +6% de jeudi valait de l'or :-)


 


Daniela


 



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 13:06



Tete épaule en cours de réalisation sur le Gold. Belle chute ! Les plus values sur les shorts pleuvent !



Jérémie 01/11/2011 12:40



Le vote n'est prévu que pour janvier 2012 mais on connait tous le resultats dejà


c'est pourquoi les marchés réagissent si mal, les bancaires en chute libre SGE plus de 20% de pertes en 2 jours....


Reste à voir les reactions de Merkozy d'ici là, ca risque de swinguer



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 12:02



Le président grec est totalement irresponsable. Si ca continue, les grecs vont finir par sortir de l'euro, faire défaut à 100 % sur leur dettes et la BCE va imprimer comme jamais pour éviter le
crédit crunch.



Led 01/11/2011 11:56



Ngasp a l'air de se reprendre un peu, non!? Vu l'ambiance, ce n'est déjà pas si mal...



Marc 01/11/2011 11:55



Merci BA de ces infos.


 


A noter que le PMI chinois n'était pas terrible ce matin, que la Corée du Sud a atteint son niveau d'exportation le plus bas depuis 2008 et que l'Australie a abaisssé son taux directeur alors
qu'elle avait été un des premiers pays à le remonter.


 


Bonne journée à tous !


Marc



BA 01/11/2011 11:41



Dimanche 2 mai 2010 : chute du domino grec.


 


Après une semaine de discussions, la zone euro a validé, dimanche 2 mai, l’accord négocié entre Athènes, le FMI, et la Commission européenne pour aider la Grèce à éviter la
faillite. Au total, les Grecs se verront prêter 110 milliards d’euros sur trois ans sous forme de prêts bilatéraux.


 


http://www.euractiv.fr/economie-finance/article/2010/05/02/fmi-zone-euros-pretent-110-milliards-deuros-grece_67164


 


Dimanche 28 novembre 2010 : chute du domino irlandais.


 


Après l'Irlande, l'Europe craint l'effet domino.


 


Comme prévu, les pays de la monnaie unique s'apprêtent ce dimance soir à donner un feu vert définitif à un plan de renflouement de 85 milliards d'euros pour Dublin. Mais ils
cherchent à aller au-delà. Avec l'espoir de contrer durablement la défiance des investisseurs et d'empêcher la chute d'autres ­dominos dans la zone euro.


 


http://www.lefigaro.fr/conjoncture/2010/11/28/04016-20101128ARTFIG00207-apres-l-irlande-l-europe-craint-l-effet-domino.php


 


Mardi 3 mai 2011 : chute du domino portugais.


 


Un plan de sauvetage de 78 milliards d'euros pour le Portugal.


 


Le premier ministre démissionnaire, José Socrates, a annoncé aux Portugais, mardi 3 mai dans la soirée, que son gouvernement était parvenu à un "bon accord" avec les délégations
de l'UE et du FMI chargées de négocier le programme d'aide financière demandée par le pays pour un montant de 78 milliards d'euros sur trois ans.


 


http://www.lemonde.fr/economie/article/2011/05/03/le-portugal-conclut-un-accord-avec-l-ue-et-le-fmi-sur-un-plan-d-aide-financiere_1516514_3234.html


 


2011 ? Ou alors 2012 ? Chute du domino italien.


 


Les investisseurs internationaux n'ont plus du tout confiance dans la capacité de l'Italie à rembourser ses dettes.


 


http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GBTPGR10:IND



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 11:36



Je suis sorti de mon trade short EUR USD à 1.36818



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 11:34



3080 est un support pour le CAC.



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 11:33



Un passant les prix de l'immobilier ne représentent pas une hausse des prix en monnaie constante mais une perte de valeur de la monnaie. Les salaires finiront par suivre deux ans plus tard, les
indices des prix ne pourront pas mentir éternellement.



Daniela 01/11/2011 10:34



Hooouuuuuu


Sacrée baisse dès l'ouverture. Je suis bien contente finalement d'avoir pris des bénéfices partiels vers les 3250.


 


Les valeurs que je surveille : bancaires, énergétiques. Mais pas d'achat pour le moment.


 


Daniela



scotty 01/11/2011 10:34



bonjour Unpassant,


pour information quel est actuellement la répartition de ton patrimoine stp ?


Merci


Scotty



UnPassant 01/11/2011 10:09



Montée des prix de l'immobilier à Paris = fuite devant la monnaie (les contrats AV en particulier)


 


Ok et apres? qui va supporter les prix actuels?... je crois que cela va renforcer la recession a venir...


On va voir comment Super Mario va se comporter a la prochaine conference de presse de la BCE ce 3 nov.  Stabilite des prix
ou pas...ou fuite en avant....



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 10:03



Un passant,


Montée des prix de l'immobilier à Paris = fuite devant la monnaie (les contrats AV en particulier)



fab 01/11/2011 10:01



bonjour,


je n'ai pas eu le courage de prendre la vague haussière de septembre.... et là je sens qu'on repart "à la cave"( référendum grec, faillite d' 1 courtier). Bref, début 2012, les 100-200 de
recapitalisation des banques ne seront plus qu' 1 aimable souvenir....


Si les grecques rejettent le "haircut", ils sortent de l'euro, non?


Dans les montagnes russes, on est tout en haut et là c'est la descente de" la mort" (l'Italie à 6 % et le AAA en sursi de la France).


Je vois un crédit crunch sévère et une belle contraction de l'activité matinée d'inflation. Donc, pour moi, je reste avec mon liquide car je vois MP, actions baisser mais comme je l'avais dit
lors de ma précédente intervention, je ne sais toujours pas quand on touchera "le sol"( ça doit bien être vers les 2400 Pts mais l'€ / $ va aussi pas mal jouer.....)



Goelo 01/11/2011 10:01






3:00


CNY




Manufacturing PMI







50.4



51.9



51.2









C'est pas très bon ça !


 



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 09:58



Etienne,


Non, pas de panique pour l'instant.



ETIENNE 01/11/2011 09:57



Bonjour JC,


 


Penses tu qu'on soit dans un moment de panique et qu'on puisse revenir sur le CAC?


mil mercis pour ce blog génial!



Un Passant 01/11/2011 09:36



"L'inflation reste à 3 % malgré un
ralentissement très fort des économies. "


Probablement due a la chine et a
quelque emergents qui essaie de garder la tette au dessus de l'eau...mais je vois bien les derniers  lego tomber.... Sans les emergents et avec les menages Europeens et americains endetter
jusqu'au cou...cela risque d'etre une recession memorable, probablement pire que celle de 1990. Les prix de l'immobillier europeen n'a pas encrore reajuster au contraire, les circonstances
actuelles ont permis de gonfler encore plus une bulle deja entre dans un territoire alarmant (voir l'envollee des prix a Paris ...).


Bref, 2012 sera l'annee des Maya apres tous 


 


Voir cet article interessant: http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2011/10/shanghai-homeowners-smash-showroom-in.html



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 09:25



L'or est en train de dessiner un ETE avec pour premier objectif 1660



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 09:23



On va ama en direction de 1.36675 overlap en UT H4



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 09:20



J'ai initié ce matin un trade short sur l'euro 1.37693 et je suis toujours en short sur le Gold index.



BA 01/11/2011 09:17



Mardi 1er novembre 2011 :


 


La Bourse de Francfort ouvre en baisse de 3,37 %, craint le pire pour la Grèce.


 


L'indice vedette Dax de la Bourse de Francfort a ouvert mardi en baisse de 3,37 % à 5.934,54 points, choqué par l'annonce d'un référendum en Grèce sur le deuxième plan de
sauvetage du pays.


 


"Que va-t-il se passer si le peuple dit non ? Le risque est que la communauté internationale coupe l'arrivée d'argent, et que le pays finisse par quitter l'euro. Il y a de quoi
inquiéter sérieusement les investisseurs", a jugé Christoph Weil, analyste de Commerzbank.


 


http://www.romandie.com/news/n/_ALERTE___Francfort_ouvre_en_baisse_de_337_craint_le_pire_pour_la_Grece011120110911.asp



emr 01/11/2011 09:15



Bonjour Jc,


Acheter  du cac aujourd'hui ou encore attendre? Que faire pour cesser d'être "une main faible"?


Merci



Jean Christophe Bataille 01/11/2011 09:00



Bonjour un passant,  bear de chez bear 


Les déflationnistes se sont trompés car une fois de plus ils ont perdu 600 points de CAC à la hausse et à la baisse : investissement, prises de bénéfices, baisse du prix d'achat moyen, trading
 etc ... Ensuite, la  nouvelle baisse des marchés attendue ici veut dire récession et pas déflation. L'inflation reste à 3 % malgré un ralentissement très fort des économies. 



UnPassant 01/11/2011 08:28



"Les déflationnistes se sont encore trompés"


Ne faut il jamais vendre la peau de l'our avant de l'avoir tue? en particulier celle des bears dans le contexte actuel .



Losange 01/11/2011 00:55



2 vidéos tirées de l'Utah Monetary Summit du 26.9.2011 à Salt Lake City
http://utahmonetarysummit.com/items/index/249

Old Glory Interviews James Turk
http://youtu.be/EcVlxoZYCDg

Old Glory Interviews David Morgan
http://youtu.be/JzxiK1_a9TA



investissement financier 01/11/2011 00:13


Wall Street a achevé en développée baisse lundi, l'enthousiasme primaire né du sommet européen de la semaine récente se guérissant parmi de tous les investisseurs laquelle est-ce qui se fouillent
ici d'ailleurs d'après les mémoires de paramétrer la crise de l'extinction de la zone € mais contre leur z'y usage.aires restent un bidule de trading tout dégusté de nombreux traders privés comme
institutionnels.


Losange 31/10/2011 23:55



Et une 3e made in Utah remontant début mars 2011:


http://www.sltrib.com/sltrib/home/51364301-76/bill-coins-dollar-face.html.csp



Losange 31/10/2011 23:52



J'ai trouvé deux sources anglophones, une made in UK, l'autre made in US, ça s'est produit en mai 2011.


http://www.dailymail.co.uk/news/article-1390207/The-dollar-good-gold-Utah-state-legalise-gold-silver-currency.html

http://www.allgov.com/Controversies/ViewNews/Utah_First_State_to_Legalize_Gold_and_Silver_Coins_110524



Losange 31/10/2011 22:48



Investi trop tôt comme tu sais. Me voilà condamné à trader. Mais si ça tombe à CAC 2400, peut-être qu'un peu d'or ... .

L'Utah déclare sa
liberté monétaire face à la banque centrale


Quelqu'un en avait déjà parlé ici il me semble. Ca se passe en Utah, juste à côté de l'Idaho, là où se situe United Silver Corp.




Jean Christophe Bataille 31/10/2011 22:33



Pas bon ça ...



Losange 31/10/2011 22:01



Oui. Je suis au tacquet. Je peux faire de l'arbitrage mais plus investir, ou alors je vends de l'or. Mais bon ... troquer l'or pour les flots déchaînés, j'aime autant pas.



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 21:52



Losange,


Renforce dans la prochaine panique sur le prix de l'or. A moins que tu n'ai plus de liquidités ?



Losange 31/10/2011 21:47



Bonsoir à tous,
Merci Jean-Christophe. J'observe le Hui/Gold maintenant ainsi que la charte de Dynamic Precious Metal sur Zonebrousse en journalier où je trace MA en 30 20 10, Bollinger par défaut, le MACD par défaut, le Directional
mouvement par défaut, le RSI et la Stochastique par défaut, plus une droite de tendance à la baisse débutant le 8.9.11 et une à la hausse débutant le 4.10.11. Vu que j'ai investis là-dedans en 2
ou 3 fois, je suis en plus-value de 5% pour 70% de l'investissement et à -1.5% pour le total. Hors contexte, la logique de la charte donne l'impression d'une poursuite de la hausse de la Sicav à
très court terme. Sur MACD, la moyenne rapide vient de croiser la lente à la hausse, RSI est à la hausse à 47,9, la stochastique rapide vient de toucher 98, et l'ADX est baissier. L'écart type 20
est à 29. Mais la tendance du titre est à la baisse depuis janvier. Sur le Hui/gold, la MA 50 a croisé la la MA 200 début septembre. Ca donne quand même clairement l'impression de pouvoir encore
baisser comme ici où ça vient de s'inverser en journalier pour rejoindre la MA50 à la
baisse. En même temps, ça n'est pas clair, la volatilité est moins forte qu'en août/septembre. Sur ce petit rebond, les volumes sont faibles. Vous faites quoi dans ces conditions ? Vous prenez
votre plus-value sur les 70% acquis pour racheter plus bas ? Jean-Christophe, c'est ce que tu fais, toi dans des situations semblables ? J'aurais un peu l'impression de trader ce fonds à vrai
dire. Merci.



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 21:16



Houlà ! On se calme !


Le CAC Futures vient d'atteindre 3227 et a pratiquement comblé son gap. Ca c'est une info interessante ...



Marc 31/10/2011 21:04



Référendum en Grèce sur le nouveau plan 


Papandréou l'avait pourtant annoncé il y a des semaines mais personnes n'y avait prêté attention...



Glurps 31/10/2011 19:34



Marc, tu ne comprends absolument rien à ce que je dis. Rien du tout. Et je ne vais pas me fatiguer.



Marc 31/10/2011 19:11



Bonsoir TLM, je viens de rentrer et je vois qu'il est question d'articles imbéciles, de personnes imbéciles et d'autres personnes bénévoles imbéciles (autrefois on les appelait les idiots utiles)
parce qu'on n'est pas d'accord avec ceci ou cela...


 


On peut être d'accord ou pas d'accord avec l'analyse de Jacques Sapir, mais le moins que l'on puisse dire c'est que c'est tout sauf bête.


 


Je suis personnellement abonné un un nombre incalculable de Blog (sauf celui d'Abadie et c'est vraiment le hasard je vous prie de me croire...) TOUS très DIFFERENTS dans leur approche et analyse
de la crise de civilisation que nous vivons (ça c'est un jugement de valeur de ma part que je revendique et qu'on peut ne pas partager).


 


Et mon but c'est d'avoir au maximum d'informations pour me forger ma propre opinion qui peut aussi varier car nous savons tous que la situation est beaucoup plus complexe que lors des autres
crises cycliques ordinaires économiques.


 


Par exemple sur son Blog, Roque pense qu'on n'a pas voulu laisser la Grèce faire faillite pour ne pas déclencher les CDS en cascade.


 


ça participe du débat tel que je le conçois.


 


Sur ce Blog j'apprécie les conseils d'investissement de Jean-Christophe qui se mouille en les donnant.


 


Cela ne m'empêche pas d'apprécier toutes les informations que nous donne BA et qui pour moi me sont précieuses.


 


Voili, voilou,


Allez, passons tous et toutes une bonne soirée et une bonne fête de la Toussaint pour les croyants. 


Marc


 



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 18:35



Obli internationales pas éligible au PEA. Voir la répartition du patrimoine type.



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 18:34



FCP mines d'or normalement pas éligible au PEA



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 18:34



BOURBON


CGG VERITAS 


ENTREPOSE CONTR...


FUGRO


HEURTEY PETROCH...


SBM OFFSHORE


TECHNIP


VALLOUREC



Orange 31/10/2011 18:10



Bonjour,


Je recherche des FCP minières or et parapétrolières éligibles PEA. Que conseillez-vous comme FCP oblig d’entreprises ? Faut-il y préférer les
obligations émergentes ?  Sont-elles éligibles PEA? Merci.


 


 



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 18:02



Je parle de trading bien sur. Il ne faut pas investir en ce moment et attendre une nouvelle panique.



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 18:01



Il faut suivre le canal ascendant du CAC. S'il est franchi à la baisse sur un chandelier journalier, ca signifie que l'indice va replonger sinon on pourra suivre le trend haussier. Le marché est
completement bipolaire. Un jour euphorique, un jour depressif. Devant tout ca il faut raison garder.



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 17:59



Losange, si le gold index repasse sous 1600 tu pourras racheter DPM pour baisser ton prix d'acquisition. 



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 17:35



La récession en 2012 finira par etre actée.



Jean Christophe Bataille 31/10/2011 17:34



Comme prévu, on atteint 3250, ama, le gap à 3215 va etre comblé.



Glurps 31/10/2011 15:36



Je parlais des imbécilles qu'on paie pour l'être, yojaf, pas des imbécilles bénévoles.



Jean Christophe Bataille

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