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4 juin 2010 5 04 /06 /juin /2010 14:35

  Jean Christophe Bataille

 

http://www.lemonde.fr/image/2008/09/30/575x385_693064_0_5819_ill-1101501-dax.jpg

 

 

La chute de l'euro fait de nombreux heureux : Airbus Industries bien sur, mais aussi l'ensemble des exportateurs allemands qui voient leurs produits devenir plus compétitifs en terme de prix. A l'inverse, les américains risquent de voir leur "trade balance" se dégrader à un moment où la reprise économique aurait bien besoin d'un moteur supplémentaire.

 

Le marché américain ayant largement superformé les marchés européens, le spread Dax-SP500 devrait se rétrécir. Pour le jouer, les investisseurs disposant d'un compte CFD, acheteront un multiple du DAX (GER 40) et vendront un multiple de quatre SP500. Que le marché mondial des actions montent ou descende n'a pas d'importance, on joue le rattrapage du DAX par rapport au SP500. Le seul risque est celui de la survenue d'une crise bancaire européenne faisant plonger d'avantage le Dax que le SP500. Je prends donc position à l'instant après la chute des marchés liées aux mauvaises statistiques du chomage américain. Comme dans tout trade stop de rigueur !

 

Bon trade !

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17 janvier 2010 7 17 /01 /janvier /2010 23:00
Par Jean Christophe Bataille.

EURUSD 16012010Rechute de la paire EUR/USD


Resserrement monétaire en Chine, problème de solvabilité de plusieurs états européens, évolution probable du sentiments des investisseurs vers un peu plus de pessimisme. Tout devrait contribuer à faire remonter temporairement le dollar. L'or pourrait en souffrir un peu.

Comme je l'ai déjà dit dans le file trading, les lecteurs qui ont pris position sur l'or en TurboGold 2731Z autour de 1100 comme conseillé récemment, devraient par sécurité prendre leurs bénéfices et solder leur position. La baisse possible de l'or pourrait devenir une opportunité d'achat des sociétés minières pour le long terme.

La paire EUR/USD peut être shortée avec beaucoup de levier via les CFD, de préférence en petits scalps intra-day sur les accélérations de la tendance baissière.

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14 janvier 2010 4 14 /01 /janvier /2010 00:41
Par Jean Christophe Bataille

Biseau-ascendant-14-01-10.JPG

Que l'équity put call ratio 5 days average soit à 0.53 au plus bas depuis des années, que le VIX soit également très bas à 18.25 est significatif d'un certain optimisme des investisseurs, mais que le bull bear spread soit à plus de 37 est pour moi un signal short. Retournement du marché possible. On peut prendre une position en Bx4 pour les afficionados de ce dérivé afin d'anticiper une correction du CAC 40 et engager un swing à la baisse. Stop loss 4070. Premier objectif 3870 ancien overlap. Deuxième objectif 3600 retracement vers le bas d'un biseau en formation depuis le 27 novembre. Possible décalage de quelques jours de la baisse par pull-back à prendre en compte. A noter que le SP 500 a construit une figure du même type.
Pourcentage de réussite de ce swing : 65 % comme tous les biseaux à majorer un peu du fait des indicateurs de sentiments.
Perpective de perte sur stop loss 70 points soit 3.44 % de perte maxi.
Perspective de gain sur premier objectif 170 points.
Sous 3870, poser un stop suiveur à 25 points.

Bon swing !

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2 janvier 2010 6 02 /01 /janvier /2010 15:51
Par Jean Christophe Bataille

Comme nous l'avons vu durant ce mois de décembre, l'or n'a pas pu sortir durablement de son canal long terme et le support à 1200 pourtant maintenu plusieurs jours a fini par être refranchi à la baisse à l'occasion des bons chiffres du chômage américain. La nouvelle résistance se situe désormais autour de 1220, niveau correspondant à son dernier pic de hausse.

L'or devrait donc continuer à évoluer entre 970 et 1220 tout en étant largement influencé par l'évolution du dollar.


Gold-index-20110.JPG


On peut attendre un retour sur la borne basse autour de 970 ou un nouveau franchissement durable de la borne haute à 1220 pour acheter. On pourra également tenter de vendre au préalable la résistance à 1220 si l'on pense que l'or n'est pas mûr pour partir en bulle. Cela pourrait bien être le cas car les risques d'inflation et les peurs systémiques ne sont pas en ce moment dans les esprits, le gros des investisseurs nourrissant plutôt un optimisme béat. Les banques centrales ont en tout cas bien calmé leur jeu et semblent limiter leurs ambitions à l'achat.

Le Gold Index est toutefois en position de survente comme le montre son RSI au plus bas. L'or semble buter sur une borne médiane de son canal à 1095 qui correspond à un ancien sommet de février 2008. Le MACD s'apprête à remonter en direction de sa ligne de signal.

Les plus joueurs pourront donc tenter un turbocall 2731Z sur en direction de 1200 avec un stop impératif à 1068 et sortie de trade en cas de rally haussier du dollar.

Eviter 3277Z dont la seuil de désactivation est trop proche et l'effet de levier trop fort.
Comme d'habitude, n'investir qu'une très faible partie de ses avoirs dans ce type d'opération.

Bon trade à tous !

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3 décembre 2009 4 03 /12 /décembre /2009 07:42
Par Jean Christophe Bataille.

Il y a peu, je vous faisais part de mon sentiment haussier sur l'or. Les faits m'ont donné raison et l'or continue son ascension malgré la révélation des dettes de Dubai et les nombreux shorts enregistrés sur le marché.

L'or vit une période charnière. Tout d'abord sur le plan psychologique car le grand public prend conscience de la hausse du métal comme en attestent certains articles dans les médias généralistes. Ensuite sur le plan graphique, car l'instant est devenu crucial. Voici la tendance long terme de l'or :





Zoomée sur les derniers jours :





Nous constatons que l'or a franchi à la hausse la borne supérieure de son canal à très long terme. Cela matérialise un vrai changement d'état d'esprit chez certains investisseurs car désormais pour les initiés comme les banques centrales ou les investisseurs avisés comme Paulson, l'or est à acquérir coûte que coûte pour se prémunir de la dévalorisation des avoirs.

Dans le même temps, on note chez l'intervenant lambda un doute grandissant sur la pérennité de ce mouvement. Les contrariens se rebiffent et les journalistes financiers s'inquiètent. Le niveau des shorts sur le dernier rapport du Commitment of Traders est devenu considérable et les articles fleurissent dans les médias pour mettre en garde contre cette hausse trop rapide du Gold index. Ce doute est tout a fait typique de la phase 2 du marché haussier de l'or.

La backwardation récente et le rush sur les pièces d'or aux USA obligeant le gouvernement américain à suspendre la vente des american eagles (l'institut d'émission étant dans l'incapacité de faire face à la demande), objective pourtant l'importance de l'attrait pour le métal jaune. Ces prises de positions par leur force pourraient prendre à contrepied les shorts et les obliger à se racheter, initiant alors une nouvelle poussée de hausse.

Nous n'en sommes pas encore là et un effondrement brutal des marchés actions qui n'est pas à écarter serait capable au contraire d'inverser temporairement ce mouvement.

Mais je suis prêt à parier que si l'or sort véritablement par le haut de son canal haussier long terme dans un contexte de latéralisation des marchés actions, nous ne sommes pas au bout de nos surprises ...

Sur le plan du trading, j'ai initié hier de nouvelles positions avec levier à la hausse pour un cours de l'once situé autour de 1210-1215 $ avec, pour l'instant, un premier objectif à 1245 $. Un stop loss est positionné sous 1180 en cas d'invalidation du scénario de sortie du canal long terme.

Bon trade !

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25 novembre 2009 3 25 /11 /novembre /2009 16:45
Par Jean Christophe Bataille.

Chacun trader utilise une méthode bien à lui pour évaluer ses points d'entrée et directions spéculatives. Personnellement je mélange un certain nombre d'indicateurs, de figures chartistes et l'étude des chandeliers japonais. Le choix de ces différents outils diffère bien sûr en fonction des unités de temps choisies. J'ai effectué un trade vendredi dernier en intra-day sur un biseau ascendant qui, outre l'aspect pédagogique sur les figures qu'il peut avoir, montre qu'il est toujours moins dangereux de spéculer dans le sens de la tendance de l'unité de temps supérieure. Ce discours est souvent répété sur Futures pour les swings en échelles de temps plus longues.

Observons le CAC 40 vendredi matin en UT 1 minute :



Je constate à 11 h 25 qu'un biseau ascendant est en cours et que celui-ci d'après la théorie chartiste a toutes les chances de produire une baisse du CAC après un pull back. J'achète un turboput à fort effet de levier sur le CAC 40 pour surfer la vague de baisse à venir en projetant de revendre immédiatement mon put (stop loss) si mon scénario est invalidé et que le cours du CAC monte au dessus du triangle. Ce n'est pas le cas. Le CAC se met à descendre, puis à effectuer son pull back matérialisé par les deux grandes bougies vertes qui suivent le début de sa descente et poursuit enfin sa baisse en direction du support de base du biseau à 3657.

Le CAC n'a finalement jamais atteint ce niveau de 3657 et je n'ai pas pu vendre à mon objectif. L'indice a effectué un double bottom qui aurait dû me conduire à solder ma position au deuxième dip. Occupé par ailleurs et ayant positionné un ordre de vente fixe au niveau cible, je n'ai pas revendu ma position à ce moment là et n'ai pu le faire que plus haut sans aucune plus value.

Il y a deux leçons à tirer de ce trade :

-  Sur une échelle de temps aussi courte et une spéculation de pur intra-day, il ne faut pas quitter l'écran des yeux. Mettre un ordre  de vente à cours limité sur le niveau cible ne suffit pas.

-  La tendance était haussière dès le matin comme l'atteste le graphique du CAC au même moment en UT 5 minutes :


Le biseau traversé par le trait oblique s'intégrait dans une tendance qui dès 9 heures était fortement haussière. Il est donc normal que la baisse du CAC liée au biseau ait été amortie par cette tendance en UT supérieure. Si la tendance globale du jour avait été à la baisse, la correction attendue aurait probablement été plus conséquente.

Bonne journée et bon trade !


Info : Si vous souhaitez publier sur Futures un de vos trades possédant des caractéristiques techniques et pédagogiques intéressantes, vous pouvez me l'adresser, texte de commentaires + fichiers images des graphes en format jpeg à jc.bataille@hotmail.fr

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21 novembre 2009 6 21 /11 /novembre /2009 07:53
Par Jean Christophe Bataille

La montée actuelle de l'or et la force relative développée dans le repli des indices actions expriment toute la puissance de la tendance haussière du métal que se disputent aujourd'hui les banques centrales.
Encore un potentiel sur l'once d'or en dollars ? Les graphiques parlent parfois d'eux même ...
Le turbo call Gold F938B que je vous ai proposé il y a quelques jours a déjà bien progressé. Même en UT années, la configuration graphique du Gold Index reste favorable.




La pente générale n'est pas celle d'une bulle et la tendance parait solide.
Le MACD est encore loin de sa ligne de signal.
Le RSI a encore une marge de manoeuvre et a déjà connu le niveau de 87.41.
L'once pourrait toucher la borne haute de son canal ascendant long terme.
Il parait judicieux conserver le turbo call Gold F938B ou de renforcer lors de tout repli significatif.


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8 novembre 2009 7 08 /11 /novembre /2009 15:40
par Jean Christophe Bataille


J'ai dit récemment combien il était difficile de se positionner aujourd'hui pour le long terme sur le métal jaune quand on sait que les perspectives de l'or se limitent à son doublement à long terme (soit à peu près 2000- 2500 $) après que sa valeur a déjà presque quadruplée en 8 ans. Précisons que nous anticipons avant ce sommet une nouvelle baisse de l'or à moyen terme avec la rechute probable des marchés actions.

En revanche, l'environnement actuel me parait très favorable à la spéculation sur l'or.

Que se passe-t-il ? La fed imprime du dollar à qui mieux mieux, les émergents qui détiennent d'importantes réserves en dollars changent leur dollars en or pour mettre à l'abri leurs avoirs. Inde, Sri Lanka, Chine, tous sont en compétition pour acheter au meilleur prix la nouvelle monnaie de référence.

La tendance à la hausse est donc affirmée tant que l'aversion au risque n'a pas refait son apparition et je propose aux lecteurs de Futures un swing sur le métal jaune.

Sur le plan technique, l'or se trouve dans un canal haussier très bien formé et pour l'instant rien ne vient perturber cette  tendance. Observons l'évolution des cours sur ce graphique :




Si l'or ne sort pas de son canal par le haut , il faut s'attendre à le voir revenir sur une borne basse que l'on peut évaluer à peu près à 1100 dollars l'once qui est son ancienne résistance. Si cette borne est franchie à la baisse, une consolidation en direction de son support historique à 1033 est à craindre. Dans le cas contraire, il faut s'attendre à une ascension vers la borne haute du canal qui se situerait autour 1180 dollar l'once. L'idée est donc pour ceux de nos lecteurs qui sont positionnés sur le turbo call Gold F938B d'abaisser leur stop pour un sous-jacent autour de 1095 en visant 1180. Pour ceux qui ne le sont pas, si le support de 1100 tient, d'acheter ce turbo dans la tendance pour un court de l'or légèrement au dessus de 1100.

Bien évidemment, ce scénario serait invalidé en cas de forte baisse du marché actions et de remontée concomitante du dollar.

A réserver à la partie spéculative de ses avoirs, le trading sur turbo étant une activité risquée.

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